什么是订单
订单是投资者向券商发出的买入或卖出证券的指令，是金融市场的最小交易单元。透过订单，交易者能快速切入行情，长期投资者则可按计划建仓或平仓。在下单前，先要理解“买入价—卖出价”机制：买方给出成交价（bid），卖方挂出要价（ask），两者之差即为价差。订单便是根据既定条件，在这个价差区间内完成撮合执行。
常见的三大类订单：
- 市价单（Market Order）
- 限价单（Limit Order）
- 止损单（Stop Order）
它们决定了成交速度、成交价格与风险控制程度，下文逐一拆解。
三种核心订单类型
1. 市价单——追求速度
关键词：市价单、执行、滑点
指令：立即以市场最新成交价全部成交，不保证具体价格。
优点
- 极速成交，适合突发行情
- 无须设定价格，操作简单
缺点
- 可能出现滑点——极端波动时，成交价格与看到的价格相差较大
- 适合对 timing 敏感、对价格不敏感的场景
2. 限价单——锁定价格
关键词：限价单、价格控制、等待成交
指令：只在设定的限价或更好价格才会成交。
使用场景
- 逢低买入：设置低于市价的限价买单
- 高位止盈：挂出高于市价的限价卖单
- 减少滑点：避免市场瞬间冲击
小贴士
- 若价格不到位，会挂单未成交
- 大部分券商允许撤单或改价，可根据新闻或技术信号调整
3. 止损单——风险控制
关键词：止损单、止损价、保护利润
先设“触发价”（Stop Price），市价或限价再接着执行：
- 止损市价单（Stop-Market）：触及触发价后即刻变市价单，一定成交但不保价。
- 止损限价单（Stop-Limit）：触及触发价后变限价单，双重保险，却可能因限价未触及而失效。
典型组合
买入价：50 元
止损价：48 元 ← 触发后自动卖出，止损-4%
止盈价：60 元 ← 触及后锁利+20%
这样即使投资人不在电脑旁，也能把风险“交给系统”。
FAQ | 订单容易踩的坑
-
Q：限价单长期没有成交怎么办？
A：可以撤单后重设价格，或改为市价单立即成交。 -
Q：同一笔股票能下多张单吗？
A：可下，但注意账号持仓、资金或保证金是否足够，避免冲突或重复成交。 -
Q：止损单会不会一定止在止损价？
A：在剧烈波动或跳空时，滑点可能导致触发后实际成交价低于止损价。 -
Q：如何避免限价单过远而错失行情？
A：使用追踪止损单（Trailing Stop），止损价随股价上移，兼顾获利与保护。 -
Q：已有多单，还能一边止盈一边止损吗？
A：多数支持 OCO（One-Cancels-Other）功能：止损单、止盈单互斥，触发任意一方即撤销另一方。 -
Q：市价单一定适合打新股或爆拉行情吗？
A：新股首日往往开盘价=涨停价，市价单风险极高；建议用限价单预埋，避免追高。
如何把三种订单自由组合
下单一笔仓位，通常涉及三个环节：进场、防御、收割。
| 环节 | 常见订单 | 目的 |
|---|---|---|
| 进场 | 市价单 / 限价单 | 迅速进场 or 等待理想价格 |
| 防御 | 止损市价单 / 止损限价单 | 限制最大亏损 |
| 收割 | 限价卖单（止盈） | 兑现预期利润 |
示例步骤
- 限价买入：50 元挂 100 股。
- 止损市价：48 元挂 100 股卖出，防跌-4%。
- 限价止盈：60 元挂 100 股卖出，锁利+20%。
在行情反复震荡时，这样的“三层保险”可让收益/风险比始终可控。
设置理想价格的 3 个关键
- 价差观察
价差越窄流动性越好，市价单滑点越小。 - 波动率参考
查看平均真实波幅 ATR：高波动品种需放宽止损区间。 - 技术位确认
前高/前低、均线支撑区往往成为挂单密集区，限价单更容易成交。
深入了解：滑点与流动性
滑点是预期价格与实际成交价的偏差，受到以下因素影响：
- 市场深度：委买委卖量不足时，大单会直接吃掉很多档位。
- 事件时点：财报、宏观数据公布瞬间，价差可能瞬间放大。
- 网络延迟：高频环境轻微卡顿也能造成可观滑点。
减少滑点的可行方法：
- 分批下单（Iceberg Order）
- 选择 Level-2 深度更好的交易所
- 重大数据发布前改用限价单缓冲
不同场景下的订单策略速查
| 场景 | 首选订单 | 建议技巧 |
|---|---|---|
| 短线打板 | 市价单 | 先确认交易量，用小额分批 |
| 长线价值 | 限价单 | 回调至估值区分批挂单 |
| 波段趋势 | 止损限价单 | 结合 AT R设置移动止损 |
| 高波动新闻日 | 限价+止损 | 新闻前取消所有挂单，新闻后重新布局 |
常见疑问汇总（进阶版）
Q：限价单被“挤单”怎么办？
A：在盘口上观察对手单量，如果发现被动挂单太多，可适当调低 1～2 个最小变动价位，提高成交优先级。
Q：止损单隔夜跳空会直接穿价吗？
A：会。止损市价单在跳空时可能触发后于开盘价成交；止损限价单则存在跳空不成交风险。对此可改用期权保护或缩小持仓。
Q：可否用程序自动循环设置止损与止盈？
A：可以，目前主流平台都支持 API 或策略模块，把进场、止损、止盈写成脚本即可全天候执行。
小结
掌握市价单、限价单、止损单的核心差异，等于拥有了“速度、价格、风险”三把钥匙。把它们排列组合，再辅以滑点管理与技术位参考，你的每一笔下单都将更接近稳盈利器。下一次下单前，花 30 秒确认这三个问题：我要成交多快？我愿付出多少价格？我能接受最大亏损是多少？——答案即是适合你的订单组合。
