關鍵詞：爆倉、合約交易、強制平倉、槓桿、止損、保證金、虛擬貨幣、加密貨幣風險管理
一、什麼是爆倉？
爆倉（Liquidation） 在加密貨幣合約交易裡，指的是「虧損到達系統規定的門檻，平台強制替你平倉止損」。簡單說，就是合約倉位被系統「一刀砍」，認賠出場。
舉個生活化比喻：
你在咖啡店先押了 100 元保證金，老闆讓你先點 1,000 元的咖啡，結果咖啡價格下跌 10%，你原本那 100 元保證金已經不夠補虧損，店家就會立即把你的咖啡賣給別人，收回欠款——這就是爆倉。
爆倉最大的目的其實是 保護投資人避免負債。沒有這道防線，行情若瞬間插針，你可能得補更多錢。
二、為何會爆倉？
核心原因只有一句話：保證金不足以支撐反向波動。再拆解：
- 高倍數槓桿：把 100 元當 1,000 元用，只要價格反向波動 1% 就血本無歸。
- 沒設止損：放任虧損擴大，等於把倒數計時器交給市場。
- 行情突變：微觀利空（FOMC 政策）、宏觀黑天鵝（交易所駭客）都會瞬間拔網線。
- 資金費率侵蝕：持倉時間過長，資金費率為負時，保證金慢慢被吃掉。
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三、爆倉後果一次看懂
| 影響面 | 說明 |
|---|---|
| 財務面 | 投入的本金全部歸零，且追加保證金也救不回。 |
| 心態面 | 懊悔、衝動翻倉；越補越輸形成惡性循環。 |
| 策略面 | 資產配置被打亂，被迫低價止損現貨補回倉位。 |
| 市場面 | 大量爆倉會加劇單邊行情，形成「多殺多」或「空殺空」的連鎖。 |
四、4 招降低爆倉機率
1. 嚴守紀律：先把人性鎖起來
制定「進場條件、停利/停損點、倉位上限」三條鐵律，漲跌皆不臨時改案。
小技巧：用交易筆記寫下「為什麼開倉」，三天後回頭覆盤——情緒單會自然現形。
2. 降低槓桿倍數：新手 3～5 倍最剛好
用 20 倍槓桿，反向需 5% 就爆倉；改用 5 倍槓桿，則需 20% 才出場，緩衝空間足足翻了 4 倍。
進階玩法：先用 1～2 倍槓桿測試趨勢，方向對再逐步加碼，而非一次梭哈。
3. 設定止損：主動賣比被動砍強
止損心法參考：
- 技術位：前低 / 布林下軌 / 日線 50EMA 下方 2%
- 資金位：本金的 8–10% 為最大可承受回檔
- 市場位：重大事件公布前（例： NAD 利率決議）
習慣設條件單，避免盯盤情緒化改單。
4. 適時增加保證金：續命但不能救命
當行情接近爆倉價而基本面未改變時，補保是小技巧，但須滿足兩前提：
- 帳戶尚有閒置資金；
- 保證金佔總資金不超過 30%。
否則補進去只是延後爆倉時間。
五、強制平倉價格怎麼算？
記公式前，先釐清三個參數：
- 開倉價格（Entry Price）
- 槓桿倍數（Leverage）
- 初始保證金率 / 維持保證金率（維持率越低，越容易爆）
舉例：
假設以 30,000 USDT 開 10 倍多單，本金 1,000 USDT，維持保證金率 0.5%。
- 倉位名義價值 = 1,000 × 10 = 10,000 USDT
- 維持保證金 = 10,000 × 0.5% = 50 USDT
- 安全緩衝 = 1,000 – 50 = 950 USDT
- 爆倉跌幅 = 950 / 10,000 = 9.5%
- 強平價格 = 30,000 ×（1 – 9.5%）≈ 27,150 USDT
嫌手算麻煩？許多交易所提供 強平價格計算器，輸入三個數就能秒出結果。
六、爆倉發生後怎麼辦？
- 情緒減壓：關掉螢幕，離場至少 30 分鐘。
- 復盤紀錄：
- 開倉時間、價格、槓桿、商品
- 當時大盤環境、事件驅動
- 是否止損設定、保證金追加
- 策略迭代：
- 是否太依賴消息面？
- 倉位是否超重？
- 是否將短單炒成長抱？
記住一句話：「行情總在，本金難回」。與其懊惱，不如用爆倉省下的學費升級系統。
七、如何查看全網爆倉數據？
免費工具 Coinglass（即 Glass 行情），路徑如下：
- 打開 Coinglass「爆倉數據」頁面
- 切換「24h/4h/1h」查看週期
- 觀察「多空爆倉比」及「價格變動」的即時鐘圖
解讀訣竅：
- 多單爆倉」激增且價格急挫：殺多回踩，可能短底將現
- **空單爆倉」大增且反彈凌厲：軋空主升浪，莫輕易做空
FAQ：關於爆倉最常見的 6 個問題
Q1：槓桿可調低倉位就不算爆倉？
A：錯！調低槓桿僅影響未來爆倉價格，過去已虧損的浮動損益仍計算在內。
Q2：使用 1 倍槓桿就能零爆倉？
A：接近零風險，但需留意資金費率長期為負時，帳戶保證金會被「蠶食」，久拿仍有檢修線。
Q3：爆倉會倒欠交易所嗎？
A：主流平台如 OKX、Binance 提供「負餘額保護」，最高只虧本金。若遇到特殊插針，可能啟動風險準備金賠付，用戶無需補繳。
Q4：爆倉和強平有什麼不同？
A：習慣上同一概念，但嚴格區分為「觸發強平」即系統執行、「爆倉」是口語簡稱結果；如持倉被部分強平，只算「減倉」而非「爆倉」。
Q5：突發停電會不會來不及平倉？
A：建議啟用條件單或電話委托，並在平台 App 內打開「強推提醒」，多重保障降低意外。
Q6：每次開單都要檢查維持保證金率嗎？
A：是的。不同幣種、不同時間，維持率會浮動，開倉前記得「刷新」一次市場風險限制頁面。
本文結語
爆倉不是「壞事」，它是市場給每位交易者的 風險閥門與警鐘。學會 降低槓桿、嚴守紀律、主動止損，才能讓你在加密貨幣市場活得比大多數人更久。
記得：守住本金，才有下一次啟動的燃料。
